打慈善的幌子卖股权信托

2012年04月15日 09:12
来源：广州日报 作者：潘彧、李媛

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慈善1期慧金334号10亿元担保方地址竟为养老院

在新时代信托提供的“慧金334号项目推介书”中，如此介绍上海银炬实业发展有限公司:

“注册资本:壹拾亿元人民币。经营范围:计算机软硬件的研发，国内贸易，园林绿化，室内装潢及设计，投资咨询。公司为上市公司鲁银投资(600784)第二大股东。总部设在上海，深圳、北京等地设有分支机构。公司拥有一支500多人的员工队伍，各类专家及技术人才300余名。截至2011年9月30日，公司实现销售收入4.74亿元，具有非常强的盈利能力。因此，上海银炬为本项目提供的无限连带责任担保能够充分保证项目的如期兑付。”

根据工商注册资料，上海银炬实业发展有限公司法人为梁春燕，法人住所为上海浦东新区三林路235号12幢142室，注册资本为10亿元，成立于2000年11月28日，经营范围为:计算机软硬件的研发、国内贸易(专项审批除外)、园林绿化、室内装潢及设计、投资咨询(除经纪，涉及许可经营的凭许可证经营)。到2010年，公司工商年检结果正常。

百度搜索显示，在众多企业资料库网站中，上海银炬的公司地址显示为上海市浦东新区长清路2315号405室，记者实地走访发现，这个地址实际上属于上海浦东新区三林敬老院。

一位在上海浦东新区三林敬老院工作了近10年的工作人员告诉记者:“平时到这个地址来找各种公司的人多的是，很多公司都把这里当地址。一个可能性是2003年之前，有一些公司在这里面租房子办公，但现在已经没有了;还有就是2005年以前大门口的敬老院牌子没有挂出来，一些没有营业的空壳公司就借了这里的地址。”

此后，记者再次拨打网络上显示的该公司电话，希望咨询该信托有关事宜，一位工作人员警觉地问:“你是哪位？”未回答任何问题便迅速挂断了电话。此后，记者通过114查询该公司地址和电话，发现这个号称注册资本10亿元的公司，办公电话和地址均未收录其中。

慈善信托，或称公益信托，是指基于公共利益目的而设立的信托。

近期，记者在微博上发现，一个名叫“慈善1期慧金334号”的信托产品正在兜售，并在多个投资QQ群兜售。但是，记者独家调查发现，这个打着“慈善信托”名号，募资达到1亿元的产品不但不能称之为真正的“慈善信托”，为其提供担保的10亿元注册资本的上海银炬实业发展有限公司网上的公开地址甚至“查无此公司”，而是一个养老院，公开资料查不到持续经营的业务。

疑点二:

10亿元担保方地址是养老院

文/图 记者潘彧、李媛

疑点一:

募资1亿元捐10万元善款

“请加入我们行列，将爱与温暖传递……”在微博名为“新时代信托深圳财富中心”的页面上，这样一个广告语被反复刷屏，十分诱人。这是一个名为“新时代信托慧金334号股权收益权集合资金信托计划”的产品，被冠以了“慈善基金产品”的名称兜售。

记者以投资者身份咨询新时代信托工作人员。一位工作人员告诉记者，这个产品与上海慈善基金会合作，是正规产品。“收益的1%是必捐的。比如你投了100万，年收益就是9万，1%就是900元，这900元就是必捐的。投资者的本金不捐。除了投资者必捐，我们新时代信托也会捐一部分。”

记者从该工作人员提供的产品详细说明上了解到，“慈善基金产品(第一期)【慈善1期慧金334号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托，是用于受让普华投资有限公司合法享有的新时代证券股权收益权，由上海银炬实业发展有限公司为普华投资提供无限连带责任担保;规模1亿元，期限为12、24个月，年化预期收益率为9%~10%。”

而在完成募集一亿元之后，新时代信托承诺，“捐助信托固定管理佣金中的10万元人民币给上海市慈善基金会，并鼓励信托产品购买者捐出本次产品收益部分的1%~100%，力争募集金额超过50万元用于成立帮助孤寡老人专项基金。”

而对于这个项目的性质和资金去向，该工作人员并不避讳:“其实项目本身的运作与上海慈善基金会是没有太大关系的，只是他们冠一个名，我们捐一部分钱过去，就是一个商业合作的模式。做这个项目，主要是一个公司(普华投资)为了融资。”

这位工作人员强调，“我们风控是很到位的。”但并不具体阐明风控如何到位。他表示，按照目前的状况，本周或下周就能立项。而记者在新时代信托官方网站并未查询到该款产品。

“慈善信托”为售卖噱头

打着“慈善”的名号揽客，究竟能不能算慈善信托？

“目前，慈善信托一般是指出于公共利益的目的而设立的信托。如此看来，肯定不能说他是慈善信托。”广东胜伦律师事务所副主任刘继承律师表示，“在我看来，他与其他信托区别的只不过是多了一个捐款箱，委托人愿意就捐点，与慈善信托以慈善为目的而设立完全是两回事。”同时，他打了一个形象的比方:“就好像农夫山泉卖一瓶捐一分钱一样，只是个噱头，与以公共利益为目的完全是两回事。”

同时，刘继承查询该产品的详细说明发现，该产品说明并未涉及由谁来监督捐款环节是否真正实行。

疑点三:或涉关联交易

此外，记者查询公开资料发现，上海银炬与新时代信托的渊源至少可以追溯到2009年。2009年2月，鲁银投资(600784)公告称:2月9日，公司接到第二大股东上海银炬实业发展有限公司的函告，告知上海银炬已将其所持的公司股份中的共计11，880，000股(均为限售流通股)质押给新时代信托股份有限公司，并已于2月4日办理完毕股份质押登记手续。

该项股份质押所担保的贷款金额为人民币2100万元，期限两年半，自2009年2月4日-2011年8月3日。而从大量的公开资料查询也可以发现，普华投资、上海银炬与新时代信托三者，均与资本市场大名鼎鼎的“明天系”有着千丝万缕的联系。

而该信托的资金“用于受让普华投资有限公司合法享有的新时代证券股权收益权”，新时代证券是明天系实际控制。

这些关联交易事实，并未在该信托产品的产品说明书上有足够披露。而根据银监会相关规定，对涉及关联交易的信托，采取更加严格的报备和监管，这些是否履行也不得而知。对于投资者，还需要考虑一个问题，不能光看担保方实力，而是要看第一还款来源，毕竟哪个投资者也不希望最后落得信托目的失败，融资人还不上钱，担保人被迫清偿的局面。而该信托对第一还款来源的论述不够。

刘继承表示，如果有证据可以证明他们是关联公司的话，从广义上来说，他们算是关联交易。在法律上，涉及关联交易的信托可以做，由于关联交易的公平性堪忧，一般要求公开披露关联情况，让相关投资者了解风险。相关的企业会计准则都有这方面的要求。